基金从业资格考试《基础知识》2017年真题及答案
2017-12-08 | 作者: afanda | 来源: 未知 | 共关注：次
2017年4月基金基础真题及答案
单选题
1、战术资产配置在动态调整资产配置时，需要（ A ）
A. 重新预测不同资产类别的预期收益情况
B. 再次估计投资者风险承担能力
C. 重新设定投资者风险承担能力
D. 再次估计投资者偏好
2、关于技术分析的三项假定描述，错误的是（ A ）
A. 公司所在行业的技术在不断进步 B. 股价具有趋势性运动规律
C. 市场行为涵盖一切信息 D. 历史会重演
3、一般情况下，以下证券中有投票权的是（ D ）
A. 公司债 B. 可转债 C. 优先股 D. 普通股
4、下列关于普通股东和优先股股东表决权的表述中，在一般情况下正确的是（ A ）
A. 普通股股东具有表决权，优先股股东没有表决权
B. 普通股股东没有表决权，优先股股东没有表决权
C. 普通股股东具有表决权，优先股股东具有表决权
D. 普通股股东没有表决权，优先股股东具有表决权
5、政策性金融债发行人是政策性金融机构，以下选项不属于政策性金融债发行人的是（ C ）
A. 中国进出口银行 B. 中国农业银行
C. 中国人民银行 D. 国家开发银行
6、当投资者尤其是机构投资者纷纷赎回货币基金时，货币基金的投资风险中会受到首当其冲影响的风险是（ C ）
A. 运营风险 B. 操作风险 C. 流动性风险 D. 合规风险
7、对基金拥有的全部资产和负债按一定的原则和方法进行估值，确定基金资产公允价值的过程，称之为（ B ）
A. 基金利润分配 B. 基金资产估值
C. 基金信息披露 D. 基金会计核算
8、我国场内股票交易产生过户费，其最终收取机构是（ C ）
A. 证券结算风险基金 B. 证券交易所
C. 中国证券登记结算有限公司 D. 中国证监会
9、战术资产配置在动态调整资产配置时，需要（ A ）重复
A. 重新预测不同资产类别的预期收益情况
B. 再次估计投资者风险承担能力
C. 重新设定投资者长远投资目标
D. 再次估计投资者偏好
10、以下关于另类投资的局限性，说法错误的是（ A ）
A. 对另类投资产品的估价是基于一系列假设，数据来源可靠，估价准确性较高
B. 相比传统投资产品，另类投资缺乏信息的透明度，缺乏管制
C. 个人投资者相比机构者更难获得有关另类投资产品市场变动的重要信息
D. 大多数另类投资产品的流动性较差，不容易变现
11、现阶段关于个人投资者在参与基金投资过程中所获得的收入征收所得税的规定，以下表述正确的是（ A ）
A. 个人投资者从基金分配中获得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付的过程中代扣代缴20%的个人所得税
B. 个人投资者从基金分配中获得的国债利息收入，征收个人所得税
C. 个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，征收个人所得税
D. 个人投资者申赎基金份额取得的收入，征收个人所得税
12、长期资本管理公司曾是世界著名的对冲基金，它的投资策略是收敛套利，即持有低流动性资产，卖空高流动性资产，在1998年俄罗斯对其主权外债违约后，市场资金开始逃向安全性高的资产，一系列金融机构试图将他们那些被视为难以出售且具有较高潜在风险的投资进行清算，用抵风险的投资取而代之，这对于长期资本管理公司的收敛套利策略非常不利，并最终导致了这家著名基金公司的倒塌。上述案例解析没有涉及到的风险是（B ）
A. 流动性风险 B. 市场风险 C. 信用风险 D. 操作风险
13、在基金交易的过程中，对组合的投资交易情况进行监控的部门有（ D ）
Ⅰ、基金经理以及投资总监 Ⅱ、产品部
Ⅲ、风险管理部 Ⅳ、交易管理部
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C. Ⅰ、Ⅱ D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
14、按照目前全球投资业绩标准（GIPS）的要求，以下有关组合群收益的计算正确的说法是（ A ）
A. 必须至少每月一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算
B. 必须至少每月一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以算术平均计算
C. 必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算
D. 必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以算术平均计算
15、在我国债券发展史上，当债券市场以柜台市场为主时，债券投资者主要通过（ A ）的柜台进行交易
A. 商业银行和证券经营机构 B. 证券交易所和证券经营机构
C. 证券交易所、商业银行和证券经营机构 D. 证券交易所和商业银行
16、下列条款中，属于给予发行人额外权利的嵌入条款是（ A ）
A. 赎回条款 B. 转换条款 C. 回售条款 D. 承销条款
17、关于私募股权投资中的J曲线，以下表述错误的是（ C ）
A. 私募股权管理人应当尽可能缩短J曲线的亏损期或低回报期
B. J曲线可以用来衡量投资成本和潜在回报的关系
C. 私募股权基金设立初期的回报较差的主要原因是由于前期所选择的项目收益率一般都较差
D. 非常重视短期收益的投资者通常不适合投资私募股权
18、目前，我国基金管理费通常的计提方法和支付方式是（ B ）
A. 逐月计提，按月支付 B. 逐日计提，按月支付
C. 逐月计提，按季支付 D. 逐日计提，按日支付
19、目前我国的资信评级机构大约有50家，其业务范围不包括（ B ）
A. 企业债券评级 B. 基金产品评级 C. 贷款项目评级 D. 证券公司评级
20、下列衍生工具中，不能在交易所交易的是（ B ）
A. 权证 B. 远期合约 C. 期货合约 D. 期权合约
21、在公开市场一级交易商制度中，所遴选出来的一级交易商的交易对手方是（A ）
A. 中国人民银行 B. 做市商
C. 具有结算代理资格额金融机构法人 D. 其他符合资格的市场参与者
22、关于单利和复利，以下说法错误的是（ A ）
A. 单利考虑了利息的时间价值 B. 复利考虑了利息的时间价值
C. 单利考虑了本金的时间价值 D. 复利考虑了本金的时间价值
30、某房地产预售商品住宅，开盘日即收到一亿元现金，商品住宅明年支付，预售活动对该企业的报表的影响是（ B ）
Ⅰ、资产增加 Ⅱ、负债增加 Ⅲ、权益增加
Ⅳ、经营性现金流增加
A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
31、下列关于可转换债券的论述中，错误的是（ B ）
A. 可转换债券可以转换为普通股股票
B. 可转换债券没有信用风险
C. 可转换债券的价值等于普通债券的价值加上看涨期权的价值
D. 可转换债券既包含债券的特征，也包含权益特征
32、没有两种证券A和B，某投资组合将资金中的30%购买了证券A，70%的资金购买了证券B，到期时，证券A的收益率为5%，证券B的收益率为10%，则该证券组合的收益率为（ D ）
A. 8% B. 7.5% C. 9% D. 8.5%
34、计算债券当期收益率与到期收益率都需要用到的因子是（ B ）
A. 时期数（n）、债券市价（p） B. 每期利息（n）、债券市价（p）
C. 时期数（n）、债券面值（m） D. 每期利息（c）、债券面值（m）
35、某投资者投资10000元购买一只期限为2年、收益率为10%的债券，债券到期后一次性结算，期间没有任何现金收入。则按照复利计算，该项投资的终值为（ A ）
A. 12100.00元 B. 12050.00元 C. 11800.00元 D. 12000.00元
36、债券预期的到期收益率与具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益之间的差额，称为（ A ）
A. 风险溢价 B. 信用利差 C. 信用评级 D. 期限结构
37、（ C ）应履行计算并公告基金资产净值的责任
A. 证券交易所 B. 登记结算公司
C. 基金管理人 D. 基金托管人
38、基金会计的核算主体为（ D ）
A. 基金托管人 B. 基金管理人 C. 企业 D. 证券投资基金
39、关于证券交易所，以下描述错误的是（ D ）
A. 证券交易所本身不能决定证券交易的价格
B. 我国交易所的设立和解散由国务院决定
C. 我国的证券交易所包括上海证券交易所和深圳证券交易所
D. 我国的证券交易所都采用的是公司制
40、以下风险说法，错误的是（ D ）
A. 证券投资的风险就是证券收益的不确定性
B. 非系统性风险是可以通过分散化投资而降低
C. 风险是指对投资者预期收益的背景
D. 系统性风险是可以通过分散化投资而降低
41、关于基金的机构投资者，以下说法错误的是（ A ）
A. 社会保障中包含养老保险资金，投资期较长，通常投资于风险较高的资产
B. 寿险公司收取的保费投资期限较长，通常可以投资于风险较高的资产
C. 企业年基金可投资于货币市场工具、债券、股票等，但有严格投资比例限制
D. 财险公司收取的保费投资期限较短，通常投资于低风险资产
42、某10年期附息债券，面值为100元，市场价格为98元，一位基金经理用这个债券的当期收益率直接来估算其到期收益率，以下较为合理的解释是（ A ）
A. 债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率，所以可以用当期受益率来估算
B. 到期收益率不考虑债券投资获得的资本利得或损失，所以可以用当期收益率来估算
C. 其他条件相同的情况下，到期收益率和市场价格呈同方向增减，当期收益率与市场价格有关，所以可以用当期受益率来估算
D. 其他因素相同情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减，当期收益率与票面利率有关，所以可以用当期收益率来估算
43、以下不符合暂停估值条件的是（ D ）
A. 不可抗力致使基金管理人无法评估基金资产价值
B. 发生紧急事做，导致基金管理人不能出售或评估基金资产
C. 基金投资所涉及的证券交易所遇到法定节假日而暂停营业
D. 基金中某个投资品种的估值出现了重大转变
44、某股票分析员收集了甲上市公司的财务数据和其所属行业的估值数据：
| 最新收盘价（元） | 总股本（亿股） | 净负债（亿元） | 净利润（亿元） | 所得税（亿元） |
利息 （亿元） |
摊销（亿元） | 折旧（亿元） | 所属行业平均EV/EBITDA | 所属行业平均市盈率 |
| 20 | 30 | 90 | 75 | 25 | 6 | 2 | 7 | 6.8 | 7.3 |
A. 与行业EV/EBITDA比较，甲价格低估，与行业P/E比较，甲价格高估
B. 与行业EV/EBITDA比较，甲价格高估，与行业P/E比较，甲价格低估
C. 与行业EV/EBITDA比较，甲价格低估，与行业P/E比较，甲价格低估
D. 与行业EV/EBITDA比较，甲价格高估，与行业P/E比较，甲价格高估
45、已知名义利率为8%，通货膨胀为3%，则实际利率为（ A ）
A. 5% B. 8% C. 5.5% D. 11%
46、关于房地产有限合伙，以下表述错误的是（ A ）
A. 房地产有限合伙人可以随时退回其出资
B. 房地产普通合伙人通常负责经营管理
C. 房地产有限合伙人以出资额为限承担有限责任
D. 房地产普通合伙人通常是房地产开发公司
47、关于财务报表分析，以下说法正确的是（ C ）
A. 利用财务报表分析进行投资属于内幕交易
B. 和股票投资不同，债券投资不需要进行财务报表分析
C. 通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会
D. 财务报表分析是比技术分析更高级的投资方法
48、某投资者持有100万份A货币市场基金，该投资者于2017年2月10日（周五）将该基金全部赎回，A基金2月10日至2月13日的万份收益如下表所示，则该投资者收到的赎回款应为（ B ）元
| 日期 | 2月10日 | 2月11日 | 2月12日 | 2月13日 |
| 万份收益 | 0.5000 | 0.6000 | 0.7000 | 0.8000 |
49、与净额结算相比，全额结算的优点是（ D ）
A. 提高市场参与者资金使用效率 B. 降低市场参与者结算成本
C. 降低波动性需求 D. 可评估自身对不同交易对手的风险暴露
52、关于加入无风险资产的投资组合的可行投资集和有效前沿，下列说法正确的是（ A ）
A. 有效前沿为扇形区域的上边沿 B. 可行投资集是抛物线上方区域
C. 可行投资集是抛物线下方区域 D. 有效前沿为扇形区域的下边沿
53、当估值或份额净值计划错误实际发发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大，当错误率达到或超过基金资产净值的（ D ）时，基金管理公司应及时向监管机构报告
A. 0.50% B. 0.20% C. 0.10% D. 0.25%
57、质押式回购期间发生质押券的派息，利息归（ B ）
A. 逆回购方 B. 正回购方 C. 融券方 D. 双方协商
58、某股票基金月末结转损益前余额如下：当前投资收益1000000元，当前公允价值变动损益贷方余额80000元，存款利息收入100元，当期管理费借方余额200元，当期交易费用借方余额200元，利息支出100元，假设以上收入和费用为该基金当前全部损益，则该基金本期已实现收益是（ C ）元
A. 179700 B. 180500 C. 99600 D. 180100
59、债券到期收益率隐含的假设有（ C ）
Ⅰ、投资者持有到期 Ⅱ、利息再投资收益率不变
Ⅲ、市场利率不变 Ⅳ、债券评价交易
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C. Ⅰ、Ⅱ D. Ⅱ、Ⅲ
60、货币市场工具的特点包括（ C ）
A. 股转系统交易为主 B. 存在较高风险
C. 机构投资者参与为主 D. 本金安全性低
61、在期权到期日，股票价格比行权价格高15%，且股票流动性良好。为了收益最大化，权证持有人应当（ D ）
Ⅰ、行使看涨期权 Ⅱ、放弃看涨期权
Ⅲ、行使看跌期权 Ⅳ、放弃看跌期权
A. Ⅱ、Ⅲ B. Ⅰ、Ⅲ C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D. Ⅰ、Ⅳ
62、以下关于金融资产风险的表述错误的是（ D ）
A. 违约风险属于非系统性风险
B. 非系统性风险只对个别公司的证券发生影响
C. 经济环境因素变化属于系统性风险
D. 系统性风险对所有资产都有相同的影响
63、下列科目中，属于流动资产的是（ A ）
A. 存货 B. 无形资产 C. 固定资产 D. 长期股权投资
64、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发性结束之日起（ C ）个月后才能转换为公司股票
A. 3 B. 5 C. 6 D. 4
65、企业某月的现金收支情况如下表所示，企业当月筹资活动产生的现金流量是（ D ）
| 项目 | 当月数（万元） |
| 发行债券收到的现金 | 1000 |
| 分配股利支付的现金 | 200 |
| 销售商品收到的现金 | 2000 |
| 支付职工薪酬支付的现金 | 100 |
| 取得投资收益收到的现金 | 100 |
66、以下交易中可以不需要债券进行质押的是（ D ）
A. 质押式回购 B. 债券借贷 C. 债券远期交易 D. 买断式回购
67、关于中期票据，以下表述错误的是（ B ）
A. 中期票据在银行间市场发行
B. 中期票据最大注册额度不超过企业净资产的50%
C. 中期票据发行人可以和投资人自由协商具体的发性条款
D. 中期票据由具有法人资格的非金融企业发行
68、以下哪类投资者的参与使套期保值能够顺利进行？（ D ）
A. 风险投资 B. 另类投资者 C. 战略投资者 D. 投机者
69、如果证券a与b之间的相关系数为0.63，证券a与c之间的相关系数为-0.75，则两组之间相关性强弱关系为（ B ）
A. 相关性强弱相等 B. A与c相关性较强
C. A与b相关性较强 D. 无法比较
70、关于投资政策说明书的制定，以下说法正确的是（ C ）
Ⅰ、应考虑投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等因素
Ⅱ、应根据投资者需求变化进行更新调整
Ⅲ、制定投资政策说明书有助于投资者确定切合实际的投资目标
Ⅳ、有助于投资管理人更有效地执行满足投资者需求的投资策略
A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B. Ⅱ、Ⅲ C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D. Ⅰ、Ⅳ
71、关于CAP模型，以下说法错误的是（ A ）
A. CAP模型假设存在交易费用和税金
B. CAP模型假设所有投资者都进行充分分散化的投资
C. CAP模型是以马可维茨证券组合理论为基础的
D. CAP模型揭示均衡状态下证券收益率与风险之间的关系
72、2007年在美国爆发的金融危机，随后蔓延至全球，导致这场危机的重要衍生金融工具是（ D ）
A. 外汇期货 B. 期权合约 C. 私募股权 D. 信用违约互换
73、某企业上一年度的资产收益率为20%，净资产收益率为40%，该企业上一年度的权益乘数为（ C ）
A. 300% B. 150% C. 200% D. 100%
74、下列关于贴现现金流估值法（discounted cash flow,DCF)的描述错误的是（ D ）
A. 根据DCF估值法，债券内在价值取决于两大因素：债券的现金流和贴现率
B. 根据DCF估值法，债券的价格与贴现率成反比，与票息呈正比
C. DCF估值法计算出的债券公平价格，还取决于模型估值时不同的参数设置及数据选取的人为因素
D.DCF估值法只适用于债权，因为债券存续期内有稳定且确定的现金流
76、在报价驱动市场中，（ A ）是市场流动性的主要提供者和维持者，在指令驱动市场中，市场流动性是由（ ）通过买卖指令提供的，（ ）只是执行这些指令
A. 做市商；投资者；经纪人 B. 经纪人；投资者；做市商
B. 投资者；经纪人；做市商 D. 投资者；做市商；经纪人
77、关于非系统性风险，以下表述错误的是（ A ）
A. 负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加
B. 投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零
C. 非系统性风险也可称作个体风险
D. 大多数资产价格变动方向往往是相反的
78、以下关于绝对收益的说法，正确的是（ B ）
A. 绝对收益通常需要选取一个基准进行比较
B. 绝对收益是投资组合或证券在一定时间段内所获回报，是基金业绩评价的初始步骤
C. 绝对收益是投资组合或证券在一定时间段内所获得的正回报，测量的是增值的程度
D. 绝对收益大部分时间是正的，有时也为负
79、某债券以99.5元的价格发行，3个月后将以100元兑付，该债券属于（ B ）
A. 息股债券 B. 零息债券 C. 长期债券 D. 浮动利率债券
80、关于基金利润分配，以下说法正确的是（ A ）
A. 会导致基金份额净值的下降，但对投资者利益没有实际影响
B. 对基金份额净值和投资者利益没有实际影响
C. 会导致基金份额净值和投资者利益的下降
D. 对基金份额净值没有实际影响，但会导致投资者利益的下降
81、当贝塔系数绝对值（ B ），该投资组合的价格变动幅度比市场更大
A. 大于0 B. 大于1 C. 小于1 D. 小于0
82、股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略，关于自上而下策略，以下描述错误的是（ C ）
A. 可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益
B. 可以通过积极的风格调整，追求风格收益
C. 投资组合构建无需受投资策略的约束
D. 从宏观经济及行业、板块特征入手
83、对外资商业银行而言，要申请QF11资格，需要满足中国证监会规定的经营行业务（ ）年以上，一级资本不少于（ B ）亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（ ）亿美元
A. 2,5,5 B. 10，3，50 C. 2，3，5 D. 5，5，50
84、以下不属于目前通常的风险价值模型技术的是（ D ）
A. 历史模拟法 B. 参数法 C. 蒙特卡罗法 D. 回归分析法
85、截至2016年12月31日，某股票型基金规模100亿元，股票投资总市值10亿元，前十大重仓股票投资总市值3.7亿元，则该基金的持股集中度为（ D ）
A. 55.56% B. 20.56% C. 50% D. 37%
86、私募股权基金完成投资项目后主要采取的退出渠道包括（ A ）
Ⅰ、首次公开发行 Ⅱ、资产清算
Ⅲ、管理层回购 Ⅳ、二次出售
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
87、托管的资产在场内资金清算可采用的清算模式有（ C ）
A. 托管人结算模式与银行结算模式 B. 券商结算模式与银行结算模式
C. 托管人结算模式与券商结算模式 D. 银行结算模式与交易所结算模式
88、在未触发赎回条款、市场具备充足流动性的情况下，可转换债券价值可以低于（ B ）
A. 可转换债券的转换权利价值
B. 与可转债相同期限和票面利率的纯粹债券价值
C. 按转换价格和转换比例转股获得股票的价值
D. 发行人发行的其它债券的价值
89、价格最容易受到气候影响的大宗商品类型是（ D ）
A. 贵金属 B. 能源类大宗商品 C. 基础原材料大宗商品 D. 农业品
90、某投资者向证券公司融资15000元，加上自有资金15000元，以150元的价格买入200股某股票，在不考虑融资利息费用的情况下，投资者追加担保的条件是该股票股价跌破（ D ）元
A. 112.5 B. 90 C. 75 D. 97.5
91、投资者持有期限为3年，票面利率为8%，每年付息一次的债券，3年期即期利率为6%，则第3年的贴现因子是（ C ）
A. 0.794 B. 0.926 C. 0.840 D. 0.943
92、下列风险调整后的收益指标中，不以CAPM模型为基础的是（ C ）
A. 夏普比率 B. 詹森比率 C. 信息比率 D. 特雷诺比率
93、当境内托管人委托境外委托人负责境外业务托管时，以下不符合境外托管资格规定的是（ C ）
A. 在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管
B. 最近一个会计年度托管资产规模1500亿美元
C. 最近2年没有受到监管机构的重大处罚
D. 最近一个会计年度实收资本30亿美元
94、如果某债券基金的久期是3年，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将（ C ），当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将（ ）
A. 减少3%，增加3% B. 减少3%，减少3%
C. 增加3%，减少3% D. 增加3%，增加3%
95、某基金在2015年1月1日单净值为1.1元，2015年12月31日单位净值为1.02元。其中在2015年8月30日该基金每份额派发红利0.2元，该基金在2015年8月29日（除息前一天）的单位净值为1.21元，则该基金在2015年全年的加权收益率为（ B ）
A. -7.27% B. 11.1% C. 21.1% D. -11%
96、下列指标中可以对基金持仓结构作出有效分析的是（ C ）
A. 基金股票换手率 B. 贝塔系数
C. 债券投资占基金资产净值的比例 D. 下行风险标准差
97、关于证券登记结算机构，以下描述错误的是（ C ）
A. 证券登记结算机构是不以营利为目的的法人
B. 证券登记结算机构要建立完善的结算参与人准入标准
C. 证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、交易、存管与结算服务的机构
D. 我国设立证券登记结算机构必须由国务院证券监督管理机构批准
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