现代企业管理《资本运营理论与融资》考试重点（三）

第二章    资本运营的主体与市场环境
 
第一节  资本运营的主体
[判断]
1、[判断]按市场经济的要求，企业的组织制度形式不应按所有制性质划分，而是按照企业财产的组织形式和承担的法律责任划分。（√）
2、[判断]公司的组织结构实行管理权、执行权和监督权三权分立原则。（X  决策权、执行权和监督权）
3、[多选]国际上通常分类为个人业主制企业、合伙制企业和公司制企业三种基本的企业制度。
4、[简答]资本运营主体（企业）的基本特征有哪些？
答：1）企业直接为社会提供产品和服务。
2） 企业是经济组织。它不同于政府机关、事业单位、社会团体等非经济性组织。
3）企业是营利性的经济组织。营利是企业的基本目的和动力，是企业存在和发展的基本条件。
4）企业是自主经营、独立核算、自负盈亏的经济组织。它不是政府的附属物，二是独立的经济实体，享有独立的经济利益，独立的承担经济责任，能够自我改造和自我发展。
5、[简答]股份有限公司的组织结构如下所述：
答：公司的组织结构实行决策权、执行权和监督权三权分立原则。
（一）公司的决策机构
公司的决策机构分为两个层次；第一是股东会，它是公司的最高决策机构；第二是董事会，它是公司的常设决策机构，是公司的人格化，对外代表公司，对内代表股东，对股东会负责。这两个层次的决策相互衔接。
（二）公司的执行机构
经理在董事会的领导下，全面负责公司的日常经营管理工作。经理对董事会负责，行使公司各项决策和管理工作的执行权。经理在公司中处于执行层的最高位置，配备若干名副经理。
（三）公司的监督机构
公司的监事会是依据公司法及公司章程规定的要求设立的，对公司事务依法进行监督的常设监督机构。监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表组成。为了保证监事会的独立性，公司的董事、经理及财务负责人不得兼任监事。
6、[论述] 请简述不同企业制度的优缺点。
答：（一）个人业主制企业
优点：（1）建立和歇业的程序简单；（2）产权转让比较自由；（3）经营者和所有者合一，经营灵活，决策迅速（4）利润独享，保密性强
缺点：（1）企业本身财力有限，偿债能力小，取得贷款的能力较差；（2）难于从事需要大量投资的大规模工商业活动；（3）业主要承担无限责任，风险太大；（4）企业管理水平有限，企业生命力弱，如果业主无意继续经营，或因业主死亡、犯罪或与其他各种意外，企业的业务就会中断。
（二）合伙制企业
与个人业主制企业相比优点：（1）可以从多个合伙人筹集资本，创办较大的企业；（2）多个合伙人集思广益，共同决策，合理分工，使企业的决策能力和管理水平有所提高；（3）多个普通合伙人对企业债务负无限责任，有利于提高债权人对企业的信任程度，每个出资者的经营风险也相应减少。
与公司制企业相比的优点：设立程序比较简单。
与个人业主制企业相比的缺点：（1）合伙制企业是根据合伙人共同签订的协议建立的，当某一原有的合伙人退出，或某一新的合伙人加入，都必须重新确定新的合伙关系，比较复杂、麻烦；（2）由于多个普通合伙人都有权代表企业从事经济活动，各项决策都需要得到各普通合伙人的同意，因而很容易造成决策上的延误；（3）产权转让比较困难，须经合伙人一致同意；（4）企业的发展不稳定，易于解体。
与公司制企业相比的缺点：（1）普通合伙人对企业债务负无限清偿责任，风险太大；（2）企业规模有限。
（三）公司制企业
优点：（1）具有筹资优势；（2）拥有独立的法人财产；（3）实行有限责任制度；（4）实现所有权与经营权分离；（5）所有权转让方便；（6）具有规范而严密的组织结构；（7）公司发展稳定。
缺点：（1）设立程序复杂，创办期较长，开办费用较多；（2）受国家法律法规的约束较严格；（3）保密性较差。
 
第二节  资本运营的市场环境
[判断]
1、[判断]证券市场交易的对象是各种有价证券，主要包括股票和债券两类。（√）
2、[判断]有价证券本身具有价值。（X   有价证券本身没有价值，但它是代表财产所有权的凭证，是一种虚拟资本，能为其持有者带来一定的收益，因而能在市场上买卖，具有价格。）
3、[判断]证券市场按市场的功能，可分为场内市场和场外市场。（X   证券市场按市场的功能分，可分为发行市场和流通市场；根据市场的组织形式，证券流通市场又可进一步分为场内交易和场外交易）
4、[判断]流通市场是发行市场的基础和前提，发行市场又是流通得以存在和发展的条件。（X  发行市场是流通市场的基础和前提，流通市场又是发行得以存在和发展的条件）
5、[判断]银行信贷主要是商业银行信贷市场。（X  信贷市场主要是银行信贷市场。银行信贷可以分为商业银行信贷和政策性银行信贷）
6、[判断]商业银行贷款和政策性银行贷款均是以国家信用为基础。（X  商业银行贷款和政策性银行贷款同属银行信贷融资，但其基础和目标有差别。商业银行贷款是以商业信用为基础，而政策性银行贷款以国家信用为基础。）
7、[多选]投资银行的业务主要有证券承销、证券交易、私募发行、企业兼并与收购、基金管理、风险投资，此外， 投资银行还有项目融资、衍生产品、租赁、咨询服务、现金管理、证券保管与抵押等业务。
8、[单选]资本市场主要包括证券市场和信贷市场。
9、[多选]资本市场主要包括证券市场和信贷市场。
10、[简答]请简述资本运营与市场体系的关系
答：在市场经济条件下，市场体系包括产品市场（货物市场和服务市场）、土地市场、劳动力市场、技术市场、金融市场（货币市场和资本市场等）、产权市场和信息市场等。各类市场之间相互联系，相互制约，相互促进，形成一个完整的有机体系。
上述各种市场都与企业资本运营有着密切的关系。企业通过各种要素市场，筹集到企业生产经营所需的资本，获得土地使用权，录用必要的数量和素质的劳动者，使用现有的技术将投入转换为产出，通过产品市场将产品及时销售出去，完成商品资本到货币资本的转化。企业的生产经营和资本经营还与产权市场、技术市场和信息市场都直接相关。有了健全完善的市场体系，可以使社会的各项资源得到优化配置，使企业的资本运营有序地进行，加速资本周转，从而提高资本运营的效益。
应当指出，在经济全球化的时代，各种市场都可以分为国内市场和国际市场。在国际竞争日趋激烈的情况下，只有顺应世界发展潮流，坚持对外开放，才能更好地利用国内外两个市场、两种资源，加快发展壮大自己。

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